今日港股科技强势反攻，恒生科技指数涨超2%！热门成分股中，MINIMAX-W涨超6%，小米集团-W涨超5%，腾讯控股、阿里巴巴-W涨超2%，中芯国际涨超1%（成分股仅做展示，不作为个股推介）。
港股科技热门指数中，港股通互联网ETF汇添富（159280）标的指数大涨超3%，恒生科技ETF汇添富（513260）、港股通科技ETF汇添富（520980）、港股通信息技术ETF汇添富（526030）标的指数均涨超2%。
【恒生科技指数前十大热门成分股】
注：成分股仅做展示，不作为个股推介。
【海内外消息聚焦】
消息面上，小米汽车10月交付量超5万台，首次站上单月5万关口，从8月3万+、9月4万+到10月5万+，实现连续三个月环比攀升，前10个月累计交付超33.6万辆。澎程系列迎来上市后首个完整交付月，作为小米首个增程SUV产品线，直接助力交付规模突破5万门槛，与现有纯电SU7、YU7形成互补，打开新的增长通道。小米全资子公司瀚星创业投资出资17亿元增资欣旺达动力，认购新增注册资本8.98亿元，增资后持股5.34%，进一步强化动力电池产业链布局。同期，小米关联公司瀚星创业投资新增为芯词元半导体（杭州）有限责任公司股东，该公司成立于2026年6月，经营范围涵盖集成电路设计、人工智能应用软件开发等。
海外方面，美国中期渐近。中国银河证券指出，随着美国中期临近，外部不确定性落地能缓解不确定性溢价，但美债利率的中期路径仍取决于通胀与美联储，AI叙事的验证仍取决于企业盈利兑现。当前时点，建议关注低波红利、业绩兑现期的AI硬件与半导体、内需消费与出海制造。虽然AI算力硬件产业链仍面临美股AI巨头财报不及预期的扰动，但部分龙头展现了极强的业绩韧性。建议关注存储芯片、PCB、光通信及服务器板块中，三季报业绩超预期、估值已大幅回撤且具备真实造血能力的龙头标的。（中国银河证券20261031《美国中期临近，港股何去何从？》）
【资金洞察】
资金面上，恒生科技是最近1个月市场资金的聚焦方向。截至10月30日的过去1个月，恒生科技指数挂钩ETF获资金净流入超39亿元，高居全市场跨境指数第一。其中，恒生科技ETF汇添富（513260）作为同类低费率ETF主流选择（0.15%/年最低档管理费）近20日累计吸金超2.5亿元！
【南向资金近7日净流入榜】
南向资金持续关注港股科技，智谱近7日净流入近32亿港元位居第一，腾讯控股、MINIMAX-W、百度集团-W也均位居榜单前十。
注：成分股仅做展示，不作为个股推介。
【国产模型调用量持续攀升，持续看好AI算力与存储产业链机会】
国联民生证券认为，短期港股科技板块仍面临估值消化及资金流出压力，AI硬件、半导体等高弹性方向波动或将持续，但AI基础设施需求并未发生根本性逆转，建议关注具备真实订单、技术壁垒及盈利兑现能力的国产算力龙头，以及具备稳定现金流和AI商业化能力的平台型互联网公司。
国产大模型调用量持续攀升，AI芯片向场景化架构演进，存储供需紧张进一步验证算力景气度。
1、模型侧，根据Open Router最新数据，10月19日至25日全球大模型周调用量达到188万亿Token，其中中国模型调用量达到93.54万亿Token，环比增长18.14%，连续26周超过美国；DeepSeek V4.1-Flash-1017单周调用量达到33.6万亿Token，环比增长801%，位居全球第一，国产模型在推理效率及应用渗透方面持续提升。
2、芯片侧，10月29日新芯航途发布智驾大模型芯片X7 Ultra，算力达到700 TOPS，NPU计算利用率达到98.7%，内存带宽消耗下降80%、能效提升100%；X7系列累计出货超过20万颗，已搭载10款量产车型并获得超40款车型订单，体现AI芯片由通用算力向模型定义、场景化架构演进。
3、存储侧，SK海力士发布26Q3业绩，单季收入首次突破100万亿韩元，营业利润达到83.33万亿韩元；公司预计存储供需紧张格局将延续至2030年。
国联民生证券认为，国产大模型调用量增长正在推动推理算力需求持续扩张，模型架构优化与专用芯片发展有望进一步提升算力使用效率；同时，服务器DRAM及企业级SSD供需偏紧，AI基础设施建设仍处于高景气阶段。建议关注国产AI芯片、服务器、存储、光通信及先进封装产业链，以及具备规模化交付能力的国产算力龙头。
AI入口与Agent生态加速扩张，平台商业化与模型资产价值重估共振。
1、阿里巴巴：苹果宣布将千问集成至Apple智能，中国用户可以在Siri、写作工具及视觉智能中直接调用千问的文本与图像理解、内容生成等能力，该功能将于11月4日起随最新的iOS开发者Beta版开放测试。持续看好阿里AI应用与服务生态协同，近期建议关注Qwen4模型发布。
2、腾讯控股：10月29日，腾讯发布跨应用AI协同体系Buddy One，以WorkBuddy为工作台，打通腾讯文档、腾讯会议、腾讯网盘及ima，企业版同步强化安全、可观测及托管智能体能力；WorkBuddy自3月上线以来累计处理超90亿次任务、覆盖50余个行业，混元Hy4与Hy4 Flash亦预告近期发布。腾讯正由单点Agent向跨应用工作流和企业级落地升级，办公生态与流量入口优势有望持续提升模型调用及商业化效率。
3、快手：10月30日，可灵AI本轮增资完成交割，实际到账约198.02亿元人民币（约29.05亿美元），快手仍保持控制权，投资方覆盖互联网平台、国家级及地方产业基金和产业资本。本轮融资进一步验证可灵独立资产价值，并为后续模型迭代、算力投入及全球商业化提供资金支持；建议关注可灵4.0放量、收入增长及独立估值兑现。
（国联民生证券20261102《港股周报：国产模型调用量持续攀升，持续看好AI算力与存储产业链机会》）
【指数修订热点关注：恒生科技指数扩容12月7日正式生效】
恒生指数公司此前就恒生科技指数编算方法修订展开市场咨询，10月7日咨询总结正式公布，修订将应用于截至9月30日的季度检讨，检讨结果11月20日盘后公布、12月7日正式生效。
10月14日，中金公司基于恒生科技指数修订规则与数据测算，恒生科技指数检讨有望纳入两类标的：
市值组门槛约400亿港元，含希音、宁德时代、建滔积层板、万国数据、长飞光纤光缆、ASMPT、壁仞科技、瑞声科技、优必选、晶泰控股等10只；
收入增长组增速均超25%，含英诺赛科、迅策、汇聚科技、胜宏科技、金山云、汇量科技、澜起科技、禾赛、极智嘉、云知声等10只。
把握AI硬科技主线，关注“AI硬件+大模型”含量更高的港股通信息技术ETF汇添富（526030）！指数成分股硬件权重在70%以上，布局电子（48%）、半导体（37%）、计算机（15%）等核心硬科技板块，不含大型互联网平台，硬科技纯度更高，直击“国产替代+算力周期”！
看好AI产业链颠覆性投资机遇，认准全市场费率最低档的恒生科技ETF汇添富（513260），恒生科技作为港股代表性核心旗舰指数，更全面表征中国顶级科技资产！恒生科技ETF汇添富（513260）管理费仅为0.15%/年，较其他同类ETF显著更低，也是全市场唯一的管理费仅15BP的恒生科技类ETF！场外联接基金（A类：013127；C类：013128）
一键布局港股科技，认准更“纯”科技属性的港股通科技ETF汇添富（520980）！阿里、腾讯、中芯国际、小米、华虹半导体，前十大成分股合计权重超82%，“世界级大厂”高度集中！标的指数聚焦TMT行业，不含医药、家电、汽车，AI属性更纯！场外联接基金（A类：025166；C类：025167）
聚焦“ATM”，一键打包港股互联网龙头，认准港股通互联网ETF汇添富（159280）！标的指数“ATM”占比超43%，前十大成分股合计权重超78%！
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。恒生科技ETF汇添富（513260）属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。港股通信息技术ETF汇添富（526030）、港股通科技ETF汇添富（520980）、港股通互联网ETF汇添富（159280）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为均衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。
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